Situasi di mana tak seorang pun dapat dibuat lebih baik tanpa membuat seseorang lain lebih buruk. Dinamai Vilfredo Pareto (1843–1923), seorang ekonom Italia. Jika sumber daya ekonomi yang sedang digunakan tidak efisien, itu harus mungkin untuk membuat seseorang lebih baik tanpa orang lain menjadi lebih buruk. Pada kenyataannya, perubahan sering menghasilkan pecundang dan juga sebagai pemenang. Pareto efisiensi tidak membantu menilai apakah perubahan semacam ini ekonomi baik atau buruk.