Catatan beta bagaimana investasi yang mudah menguap dan berisiko dalam saham individual dibandingkan dengan risiko pasar ekuitas secara keseluruhan. Beta mengukur berapa banyak kembali kelebihan saham individu (jumlah itu memperoleh dividen dan keuntungan modal dibandingkan dengan tingkat bunga pasar jangka pendek uang) bervariasi dibandingkan dengan gerakan kembalinya melebihi pasar secara keseluruhan (biasanya diwakili oleh pasar indeks patokan).

Beta membandingkan kembali berlebih dengan kertas jangka pendek pemerintah karena investasi yang terakhir ini dianggap sebagai bebas risiko. Jika kembali kelebihan pasar naik sebesar satu persen dan kembali kelebihan saham naik selama periode yang sama oleh satu persen sama maka beta saham adalah satu. Semakin tinggi beta saham berisiko, tercermin dalam pengembalian yang lebih besar diperlukan nya. Sebuah saham dengan beta lebih dari satu cenderung lebih berisiko daripada pasar. Sebuah saham dengan beta kurang dari satu kurang berisiko. Saham beta tinggi cenderung siklus di sektor-sektor seperti properti dan barang-barang konsumen. Beta saham yang rendah, juga dikenal sebagai saham defensif, cenderung non-siklis sektor-sektor seperti ritel makanan dan utilitas publik. Beta untuk saham individu dapat bervariasi menurut apakah arah pasar secara keseluruhan atas atau ke bawah. Saham A dapat beresiko di pasar jatuh dari pasar naik.