Dalam istilah ekonomi, sesuatu yang digunakan untuk mengurangi kelemahan dari risiko. Dalam bentuk yang paling akrab, asuransi disediakan melalui kebijakan yang dibeli dari perusahaan asuransi. Tapi definisi yang lebih lengkap juga akan mencakup, mengatakan, keamanan finansial (atau apa pun) digunakan untuk lindung nilai, serta bantuan yang tersedia dalam bencana. Itu bahkan dapat disediakan oleh pemerintah, dalam berbagai cara, termasuk tunjangan kesejahteraan kepada orang-orang yang sakit atau miskin dan hukum perlindungan dari kreditor dinyatakan bangkrut. Karya-karya asuransi konvensional oleh penggabungan risiko banyak orang (atau perusahaan, dan sebagainya), semuanya mungkin mengklaim tetapi dalam prakteknya hanya sedikit yang benar-benar melakukan. Biaya memberikan bantuan kepada mereka yang mengklaim yang tersebar di semua pengklaim potensi, sehingga membuat asuransi terjangkau untuk semua. Meskipun daya tarik besar pasar asuransi, pribadi dalam asuransi sering bekerja buruk, atau tidak sama sekali. Ekonom telah mengidentifikasi tiga alasan utama untuk ini. * Pribadi perusahaan tidak mau memberikan asuransi jika mereka tidak yakin tentang kemungkinan biaya menyediakan cukup penutup, terutama jika itu dibatasi. * moral hazard berarti bahwa orang-orang dengan asuransi dapat mengambil risiko yang lebih besar karena mereka tahu mereka dilindungi, sehingga perusahaan asuransi dapat mendapatkan tagihan lebih besar daripada itu menawar. * Asuransi berada pada risiko buruk seleksi. Orang-orang yang paling mungkin untuk mengklaim membeli asuransi, dan mereka yang paling mungkin untuk mengklaim tidak membelinya. Dalam situasi ini, menetapkan harga untuk asuransi yang akan menghasilkan cukup premi untuk menutupi semua klaim rumit, jika tidak mustahil. Asuransi telah menemukan cara untuk mengurangi dampak dari masalah ini. Misalnya, untuk melawan merugikan seleksi, mereka menetapkan tingkat asuransi kesehatan yang lebih tinggi untuk orang-orang yang Merokok. Untuk membatasi moral hazard, mereka menawarkan dikurangi premi untuk orang-orang yang setuju untuk membayar pertama sehingga-banyak dolar atau pon klaim. Sistem yang efisien asuransi, dalam pengertiannya yang terluas, dapat berkontribusi terhadap pertumbuhan ekonomi oleh mendorong pengambilan risiko kewirausahaan dan memungkinkan orang untuk memilih risiko yang mereka ambil dan mereka melindungi diri terhadap.