Sebuah rumus untuk harga opsi keuangan. Penemuan yang diperbolehkan sebelumnya undreamed presisi dalam harga pilihan (yang sampai sekarang telah dilakukan dengan menggunakan aturan kasar jempol), dan mungkin dimungkinkan pertumbuhan eksplosif dalam pasar opsi dan turunan lainnya yang terjadi setelah rumus menjadi banyak digunakan pada awal tahun 1970. Myron Scholes dan Robert Merton dianugerahi Hadiah Nobel untuk ekonomi untuk bagian mereka dalam merancang formula; mereka co-penemu, Fischer Black (1938-1995), tidak berhak, setelah mati.