Cabang ekonomi, berbasis, sering longgar, pada ide Keynes, ditandai dengan kepercayaan pemerintah aktif dan kecurigaan outcome pasar. Itu dominan dalam 30 tahun setelah perang dunia kedua, dan khususnya selama tahun 1960-an, ketika kebijakan fiskal menjadi lebih besar pengeluaran dan longgar di negara-negara yang paling berkembang sebagai pembuat kebijakan mencoba untuk membunuh siklus bisnis. Selama 1970-an, luas disalahkan untuk kenaikan inflasi, kebijakan Keynesian secara bertahap memberi jalan untuk monetarism dan kebijakan ekonomi mikro yang berutang banyak ekonomi Neo-klasik yang Keynes pada waktu menentang. Meskipun demikian, gagasan bahwa pengeluaran publik dan perpajakan memiliki peran penting dalam mengelola permintaan, untuk bergerak ke arah kerja penuh, tetap di jantung kebijakan makroekonomi di kebanyakan negara, bahkan setelah monetarist dan supply-side revolusi di tahun 1980 dan 1990-an. Baru-baru ini, sebuah sekolah baru, lebih memihak pada pasar Keynesian ekonom telah muncul, percaya bahwa sebagian besar pasar bekerja, tapi kadang-kadang hanya perlahan-lahan.