Ketika Anda melakukan bisnis dengan orang-orang Anda akan lebih baik menghindari. Ini adalah salah satu dari dua jenis utama dari kegagalan pasar sering dikaitkan dengan asuransi. Yang lainnya adalah moral hazard. Adverse selection dapat menjadi masalah ketika terdapat informasi asimetris antara penjual asuransi dan pembeli, pada khususnya, asuransi seringkali tidak akan menguntungkan bila pembeli memiliki informasi lebih baik tentang risiko mereka mengklaim daripada penjual. Idealnya, premi asuransi harus diatur sesuai dengan risiko orang yang dipilih secara acak dalam irisan tertanggung penduduk ( 55 tahun perokok laki-laki, katakan ). Dalam prakteknya, ini berarti risiko rata-rata kelompok itu. Ketika ada adverse selection, orang yang tahu bahwa mereka memiliki risiko lebih tinggi daripada rata-rata mengklaim kelompok akan membeli asuransi, sedangkan mereka yang memiliki risiko di bawah rata-rata dapat memutuskan itu terlalu mahal untuk membeli layak. Dalam hal ini, premi diatur sesuai dengan risiko rata-rata tidak akan cukup untuk menutupi klaim yang akhirnya muncul, karena di antara orang-orang yang telah membeli kebijakan lebih banyak akan memiliki risiko atas rata-rata dari bawah rata-rata risiko. Memasang premi tidak akan memecahkan masalah ini, karena sebagai premium naik kebijakan asuransi akan menjadi tidak menarik untuk lebih dari orang-orang yang tahu bahwa mereka memiliki risiko lebih rendah mengklaim. Salah satu cara untuk mengurangi adverse selection adalah untuk membuat pembelian asuransi wajib, sehingga mereka yang asuransi untuk risiko harga rata-rata tidak menarik tidak dapat memilih keluar.