Ukuran risiko aset dalam kaitannya dengan pasar (misalnya, S & P500) atau ke patokan alternatif atau faktor. Secara kasar, keamanan dengan beta 1,5, akan memiliki bergerak, rata-rata, 1,5 kali return pasar. (Lebih tepatnya, kembali kelebihan saham (lebih dari dan di atas tingkat pasar jangka pendek uang) diperkirakan akan bergerak 1,5 kali pengembalian kelebihan pasar).) Menurut teori harga aset, beta merupakan jenis risiko, risiko sistematik, yang tidak dapat diversifikasi pergi. Bila menggunakan beta, ada sejumlah masalah yang Anda perlu menyadari dari: (1) beta dapat berubah melalui waktu; (2) beta mungkin berbeda tergantung pada arah pasar (yaitu mungkin beta lebih besar untuk bergerak turun di pasar daripada bergerak naik); (3) beta diperkirakan akan menjadi bias jika keamanan tidak sering perdagangan; (4) beta tidak selalu merupakan ukuran lengkap dari risiko (Anda mungkin perlu beberapa beta). Juga, perhatikan bahwa beta adalah ukuran comovement, tidak volatilitas. Hal ini dimungkinkan untuk keamanan untuk memiliki beta nol dan volatilitas lebih tinggi dari pasar.