Kenaikan harga, di seluruh papan. Inflasi berarti kurang untuk Anda bang buck, seperti itu mengikis daya beli unit mata uang. Inflasi biasanya mengacu pada harga konsumen, tetapi juga dapat diterapkan ke harga lainnya (Grosir barang, upah, aset, dan sebagainya). Hal ini biasanya dinyatakan sebagai tingkat persentase tahunan perubahan pada nomor indeks. Bagi banyak sejarah manusia inflasi belum merupakan bagian penting dari kehidupan ekonomi. Sebelum 1930, harga yang jatuh sebagai meningkat selama setiap tahunnya, dan dalam jangka panjang surut ini biasanya dibatalkan saling. Sebaliknya, pada akhir abad ke-20, 60-year-old Amerika telah melihat harga naik lebih dari 1.000% selama masa hidup mereka. Periode inflasi di negara-negara yang paling spektakuler berlangsung selama tahun 1970an, sebagai akibat dari peningkatan tajam harga minyak yang dilaksanakan oleh kartel OPEC. Meskipun negara-negara ini sebagian besar telah kembali kontrol atas inflasi sejak 1980-an, ini terus menjadi sumber masalah serius di banyak negara berkembang. Inflasi tidak akan berbuat banyak kerusakan jika itu bisa diprediksi, karena semua orang bisa membangun ke dalam keputusan mereka membuat prospek harga yang lebih tinggi di masa depan. Dalam prakteknya, itu tidak dapat diprediksi, yang berarti bahwa orang-orang sering terkejut oleh kenaikan harga. Hal ini mengurangi efisiensi ekonomi, paling tidak karena orang mengambil risiko yang lebih sedikit untuk meminimalkan kemungkinan menderita terlalu parah dari kejutan harga. Semakin cepat tingkat inflasi, yang lebih keras itu adalah untuk memprediksi inflasi ke depan. Memang, ketidakpastian ini dapat menyebabkan orang untuk kehilangan kepercayaan dalam mata uang sebagai suatu simpanan nilai. Inilah sebabnya mengapa hiper-inflasi sangat merusak. Sebagian besar ekonom setuju bahwa ekonomi yang paling mungkin untuk berfungsi secara efisien jika inflasi rendah. Idealnya, kebijakan makroekonomi harus bertujuan untuk harga yang stabil. Beberapa ekonom berpendapat bahwa rendahnya tingkat inflasi dapat menjadi hal yang baik, namun, jika itu adalah hasil dari inovasi. Produk baru diluncurkan pada harga yang tinggi, yang dengan cepat turun melalui kompetisi. Sebagian besar ekonom memperhitungkan bahwa deflasi (jatuh rata-rata harga) sebaiknya dihindari. Untuk menjaga inflasi yang rendah, Anda perlu tahu apa yang menyebabkan itu. Ekonom memiliki banyak teori tetapi tidak ada kesimpulan yang benar-benar besi. Inflasi, Milton Friedman pernah berkata, "selalu dan di mana-mana fenomena moneter". Monetarists rasa bahwa untuk menstabilkan harga laju pertumbuhan jumlah uang beredar perlu hati-hati dikendalikan. Namun, menerapkan ini telah terbukti sulit, seperti hubungan antara ukuran pasokan uang yang diidentifikasi oleh monetarists dan tingkat inflasi biasanya telah dipecah sebagai pembuat kebijakan telah mencoba untuk target itu. Keynesian ekonom percaya bahwa inflasi dapat terjadi secara independen dari kondisi moneter. Ekonom lain fokus pada pentingnya faktor kelembagaan, seperti apakah tingkat bunga yang ditetapkan oleh politisi atau (lebih disukai) oleh bank sentral yang independen, dan apakah itu bank sentral terletak sasaran inflasi. Apakah ada hubungan antara inflasi dan tingkat pengangguran? Pada 1950-an, kurva Phillips tampaknya untuk menunjukkan bahwa pembuat kebijakan bisa perdagangan dari inflasi yang lebih tinggi untuk pengurangan pengangguran. Pengalaman kemudian menyarankan bahwa meskipun memompa ekonomi bisa menurunkan pengangguran dalam jangka pendek, dalam jangka panjang Anda berakhir dengan setidaknya setinggi sebelum pengangguran dan inflasi yang meningkat juga. Ekonom kemudian datang dengan ide NAIRU (non-mempercepat laju inflasi pengangguran), tingkat pengangguran di bawah inflasi yang akan mulai untuk mempercepat. Namun, pada akhir 1990-an, di Amerika Serikat dan Inggris, tingkat pengangguran jatuh di bawah apa yang sebagian besar ekonom pikir adalah NAIRU namun inflasi tidak mengambil. Hal ini menyebabkan beberapa ekonom untuk berpendapat bahwa teknologi dan perubahan lain yang disebabkan oleh ekonomi baru berarti bahwa inflasi adalah mati. Tradisionalis mengatakan itu hanya sedang beristirahat.