Seorang kontributor yang penting untuk pertumbuhan ekonomi. Tantangan besar bagi perusahaan dan pemerintah adalah untuk membuat hal itu terjadi lebih sering. Meskipun tidak ada yang sepenuhnya yakin mengapa inovasi mengambil tempat, teori-teori baru endogen pertumbuhan mencoba model proses inovasi, daripada hanya menganggap hal itu terjadi karena alasan yang dijelaskan, eksogen. Peran insentif tampaknya menjadi sangat penting. Meskipun beberapa inovasi adalah hasil dari para ilmuwan dan orang lain yang terlibat dalam mengejar mulia know¬ledge, paling, terutama aplikasi mereka komersial, yang hasil dari pengusaha yang mencari keuntungan. Joseph Schumpeter, seorang praktisi yang terkemuka Austria ekonomi, menggambarkan ini sebagai proses "destruksi kreatif". Sebuah perusahaan berinovasi berhasil dan dihargai dengan keuntungan yang sangat tinggi, yang pada gilirannya mendorong saingan untuk datang dengan inovasi yang unggul. Untuk mendorong inovasi, inovator harus diperbolehkan untuk membuat keuntungan yang layak, kalau tidak mereka tidak akan dikenakan risiko dan biaya mencoba untuk datang dengan inovasi yang berguna. Sebagian besar negara memiliki paten dan hukum lainnya melindungi kekayaan intelektual, yang memungkinkan inovator untuk menikmati monopoli (biasanya sementara) atas inovasi mereka. Ekonom setuju atas bagaimana lama bahwa perlindungan harus bertahan, diberikan inefisiensi yang dihasilkan dari monopoli apapun. Untuk sebagian besar paruh kedua abad ke-20, pemerintah memainkan peran penting dalam pendanaan dan mengarahkan penelitian murni dan tahap awal pengembangan. Pada tahun 1980, namun, perubahan hukum di Amerika Serikat mulai mengurangi peran ini. Satu perubahan bertujuan untuk pindah perkembangan teknologi dari negara itu didanai negara Laboratorium Nasional. Lain diperbolehkan Universitas, lembaga penelitian tidak-untuk-keuntungan dan usaha kecil yang melakukan penelitian di bawah kontrak pemerintah untuk menjaga teknologi mereka telah mengembangkan dan menerapkan untuk paten dalam nama mereka sendiri. Ini nampaknya telah memberikan kontribusi kepada lonjakan inovasi di Amerika Serikat, sebagai pemerintah peneliti dan Dosen Universitas bekerja sama dengan perusahaan-perusahaan di luar, atau memulai sendiri. Berharap untuk hasil yang sama, banyak negara lain telah diikuti sesuai. Inovasi semua itu menjadi retak menjadi, atau itu hanya perubahan demi perubahan? Beberapa tahun yang lalu, Robert Solow, ekonom pemenang Hadiah Nobel, mengamati bahwa "Anda bisa melihat komputer usia di mana-mana hari ini kecuali di Statistik produktivitas". Meskipun teknologi komputer baru jelas mempengaruhi orang-orang dan perusahaan dalam cara-cara yang terlihat dan jelas, perlambatan pertumbuhan produktivitas yang telah menderita ekonomi Amerika sejak 1970-an tidak terlihat telah terbalik. Orang-orang percaya dalam ekonomi baru berpendapat bahwa "Solow Paradox" tidak lagi berlaku; pada akhir 1990-an, Revolusi komputer mulai memberikan pertumbuhan produktivitas yang lama dijanjikan. Meskipun demikian, hal ini menunjukkan bahwa inovasi dapat mengambil waktu lama untuk mengantarkan barang.