Adam Smith singkatan untuk kemampuan pasar bebas untuk mengalokasikan faktor produksi, barang dan jasa untuk penggunaannya yang paling berharga. Jika semua orang bertindak dari kepentingan diri sendiri, didorong oleh motif keuntungan, maka ekonomi akan bekerja lebih efisien dan lebih produktif, daripada itu akan dilakukan adalah kegiatan ekonomi yang sebaliknya disutradarai semacam perencana pusat. Memang, menulis Smith, seolah-olah "tangan tak terlihat" Panduan tindakan individu untuk menggabungkan untuk kebaikan bersama. Smith diakui bahwa tak terlihat tangan tidak sempurna, namun, dan bahwa beberapa tindakan pemerintah mungkin diperlukan, seperti untuk memberlakukan undang-undang antitrust, menegakkan hak milik, dan untuk menyediakan Pertahanan Nasional dan kepolisian.