Membatalkan atau penjadwalan ulang utang peminjam untuk mengurangi rasa sakit dari beban utang. Pengampunan utang adalah semakin dilihat sebagai cara terbaik untuk meringankan masalah-masalah keuangan yang dihadapi negara-negara miskin. Beberapa negara-negara ini harus membayar begitu banyak kepentingan setiap tahun untuk lender asing bahwa mereka memiliki sedikit uang yang tersisa untuk menghabiskan pada solusi jangka panjang untuk kemiskinan mereka, seperti mendidik pekerja mereka dan membangun infrastruktur modern. Pada tahun 1998 Bank Dunia dihitung bahwa sekitar 40 negara-negara termiskin di dunia memiliki beban utang "unsustainably tinggi": nilai sekarang dari utang mereka total adalah lebih dari 220% dari ekspor mereka. Pengampunan utang memiliki kelemahan potensial. Misalnya, ada risiko moral hazard. Jika negara-negara yang meminjam terlalu banyak melepaskan kewajiban finansial mereka, negara-negara miskin mungkin merasa mereka tidak ada kehilangan dengan meminjam sebanyak yang mereka bisa. Inilah sebabnya mengapa pembuat kebijakan sering berpendapat bahwa pengampunan utang harus datang dengan persyaratan klausul, misalnya, persyaratan bahwa negara memiliki track record yang melaksanakan reformasi ekonomi yang dirancang untuk menghindari mengulang kesalahan yang pertama kali dibuat perlunya pengampunan utang. Ini adalah pendekatan yang diambil oleh Bank Dunia inisiatif HIPC (sangat berhutang negara miskin), diluncurkan pada 1996 dan diperluas pada tahun 1999. Namun, pada tahun 2003, hanya delapan dari 38 negara miskin yang memenuhi syarat di bawah program telah membuat kemajuan cukup dalam reformasi untuk memiliki beberapa utang yang diampuni.